La consolidation du marché de l’expertise comptable en Europe : tendances et exemples

Le marché de l’expertise comptable en Europe est en pleine mutation, marqué par une consolidation croissante. Cette évolution est principalement alimentée par la digitalisation, la complexification des réglementations fiscales et comptables, ainsi que par la pression économique qui pousse les cabinets à se regrouper pour accroître leur compétitivité. Cet article explore les tendances de cette consolidation, ses impacts sur la profession et les principales opérations de fusions et acquisitions (M&A) qui ont marqué le secteur ces dernières années.

I. Les Facteurs de la Consolidation du Marché

1. La digitalisation et l’automatisation

   • L’émergence de logiciels de comptabilité automatisés et d’intelligence artificielle réduit la demande pour certaines prestations de base.

   • Les cabinets doivent investir dans des technologies avancées, ce qui favorise les regroupements pour mutualiser les coûts.

2. Les évolutions réglementaires et fiscales

   • L’uniformisation des normes comptables au sein de l’Union européenne impose aux cabinets une mise à jour constante de leurs pratiques.

   • La loi Pacte en France et les réformes post-Brexit au Royaume-Uni ont accentué le besoin de compétences diversifiées, incitant à la fusion de cabinets spécialisés.

3. La pression concurrentielle et la baisse des marges

   • La multiplication des cabinets en ligne (ComptaTech) a tiré les prix des services vers le bas, rendant les petites structures vulnérables.

   • Pour faire face à la concurrence des Big Four (Deloitte, EY, PwC, KPMG), les cabinets de taille intermédiaire fusionnent pour renforcer leur offre de services.

II. Les Principales Opérations de M&A dans le Secteur

1. In Extenso et son expansion en Belgique et au Luxembourg

   • En 2023, le groupe français In Extenso a acquis VO Consulting et ACF Group pour renforcer sa présence en Belgique et au Luxembourg.

   • Ces acquisitions illustrent la stratégie d’In Extenso visant à s’imposer comme un acteur de référence en Europe francophone.

2. PwC et l’extension de son offre de conseil

   • PwC a réalisé plusieurs acquisitions stratégiques, notamment en rachetant bp2r, Pramana et Côté Corp. en 2023.

   • Ces transactions visent à diversifier l’offre de PwC au-delà de la comptabilité traditionnelle, en intégrant davantage de conseil en transformation digitale et en stratégie financière.

3. EY et la montée en puissance de l’expertise numérique

   • En 2022, EY a acquis Fabernovel, spécialiste de la transformation digitale, marquant son ambition de devenir un leader dans la convergence des transitions numériques et écologiques.

   • En 2023, EY France a racheté Adameo, un cabinet spécialisé dans la logistique et la supply chain, afin de répondre aux nouveaux besoins des entreprises clientes.

III. Les Conséquences de la Consolidation sur le Marché

1. Impact sur les cabinets indépendants

   • La concentration du marché rend la survie des cabinets indépendants plus difficile.

   • De nombreux cabinets se regroupent en réseaux ou rejoignent des structures plus grandes pour mutualiser les ressources.

2. Évolution du rôle de l’expert-comptable

   • L’expertise comptable ne se limite plus à la tenue de comptes, mais englobe de plus en plus des missions de conseil stratégique.

   • La montée en compétence devient essentielle pour les cabinets souhaitant se démarquer dans un marché consolidé.

3. Nouvelles opportunités pour les cabinets de taille intermédiaire

   • La consolidation permet aux cabinets de taille intermédiaire de rivaliser avec les Big Four en développant des services spécialisés.

   • L’internationalisation devient une stratégie clé pour ces cabinets qui cherchent à s’étendre au-delà de leur marché domestique.

La consolidation du marché de l’expertise comptable en Europe est une tendance inévitable, alimentée par la digitalisation, les exigences réglementaires et la pression concurrentielle. Les fusions et acquisitions récentes témoignent d’un besoin accru de structuration du secteur, où seuls les cabinets capables d’innover et de se diversifier pourront tirer leur épingle du jeu. Pour les experts-comptables, cette transformation représente à la fois un défi et une opportunité de repenser leur métier et leur positionnement stratégique dans un environnement en perpétuelle évolution.