Perspectives M&A en 2025

D’après le cabinet PwC, le marché des fusions-acquisitions a connu une évolution contrastée en 2024. La valeur des transactions a progressé de 5 % au niveau mondial, mais le volume des opérations a chuté de 18 %. En France, la tendance est encore plus marquée avec un recul de 29 % du nombre d’opérations, confirmant une dynamique de contraction pour la deuxième année consécutive. Tous les secteurs sont touchés, avec des baisses de -8 % dans l’énergie et -27 % dans la tech.

Malgré cette diminution du nombre de transactions, la taille moyenne des opérations a augmenté de 11 %, atteignant 146 millions de dollars, en grande partie grâce à l’essor des méga-deals. En 2024, plus de 500 transactions ont dépassé le milliard de dollars, contre 430 en 2023, et 72 d’entre elles ont même franchi la barre des 5 milliards de dollars. Cette dynamique est particulièrement forte dans les secteurs du divertissement, de l’aérospatiale/défense et des services financiers.

Un marché qui cherche de nouveaux moteurs de croissance

L'étude Global M&A Industry Trends de PwC met en avant plusieurs tendances qui pourraient façonner l’évolution du marché en 2025. Si la récente accélération des méga-deals laisse entrevoir une reprise, certaines incertitudes demeurent. L’impact de l’intelligence artificielle (IA), l’évolution des taux d’intérêt et les tensions géopolitiques seront autant de variables à surveiller. En effet, malgré des attentes élevées autour de l’IA, seuls 34 % des dirigeants constatent déjà des bénéfices concrets, contre 46 % qui l’anticipaient en 2024.

Par ailleurs, la pression sur les sorties des fonds de Private Equity se renforce, avec une durée de détention des entreprises en portefeuille qui s’allonge. Près de la moitié des 29 400 sociétés détenues par des fonds de Private Equity dans le monde ont plus de cinq ans, ce qui pourrait engendrer une vague de transactions en 2025.

Des incertitudes géopolitiques et économiques à anticiper

L’année à venir s’annonce marquée par des défis majeurs pour les acteurs du M&A, qui devront naviguer entre instabilités politiques, ajustements monétaires et tensions commerciales. L’élection présidentielle américaine, les conflits géopolitiques en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que les tensions économiques en Asie pourraient peser sur la confiance des investisseurs.

Enfin, la dynamique des fusions-acquisitions a été influencée par les politiques monétaires des banques centrales, avec des baisses de taux de 50 points de base en Europe et de 100 points aux États-Unis fin 2024. Cependant, la hausse des taux à long terme, notamment en France, pourrait ralentir cette reprise en 2025, selon la vigueur des économies locales et l’évolution de l’inflation.

Une expertise sectorielle clé pour sécuriser les transactions

Dans cet environnement incertain, RightLiens accompagne ses clients en identifiant les meilleures opportunités de croissance externe, de cession et de financement. Grâce à une expertise sectorielle approfondie, RightLiens propose des solutions adaptées aux dynamiques spécifiques de chaque industrie, qu’il s’agisse de la tech, de la santé, des services financiers, de l’énergie ou encore du Private Equity. La pertinence d’une analyse fine par secteur est essentielle pour naviguer avec succès sur le marché des fusions-acquisitions et maximiser la valeur des transactions dans un contexte en pleine mutation.