Accompagnement d'opérations de LBO et stratégie de croissance externe

À plusieurs reprises, j’ai été sollicité pour accompagner des dirigeants d’entreprise dans la structuration de leur LBO (notamment dans le cadre d’OBO), souvent dans un contexte de forte croissance et de passage à une nouvelle étape stratégique pour leur société.

Ma mission

• Structuration et modélisation de l’opération.

• Recherche et mise en relation avec des fonds d’investissement.

• Négociation des termes d’entrée (valorisation, gouvernance, pacte).

• Conseil stratégique sur la vision à moyen terme et le rôle post-deal du dirigeant.

Mon rôle au-delà du deal

Dans chacune de ces situations, mon implication ne s’est pas arrêtée à la clôture de l’opération. J’ai poursuivi l’accompagnement en :

• Participant activement à la stratégie de croissance externe.

• Sourceant et menant l’intégration de nouvelles cibles.

• M’investissant personnellement dans le projet, au même titre que les autres actionnaires.

  Créant du lien entre les actionnaires et cherchant des consensus autour d’un projet commun

Problématiques récurrentes rencontrées

Malgré des performances opérationnelles solides tirées par la croissance externe, certaines opérations ont souffert de :

• Désengagement ou blocage du dirigeant historique, une fois l’opération finalisée.

• Absence ou faiblesse des mécanismes de gouvernance, rendant difficile l’arbitrage stratégique en cas de crise.

• Manque d’intégration des sociétés acquises, fragilisant la création de valeur.

• Position inconfortable pour les investisseurs individuels non protégés, notamment en cas d’absence de clauses de sortie ou de liquidité

  Manque de réactivité dans les prises de décision

 Conséquences

Dans certaines situations, j’ai été amené à sortir du capital dans des conditions désavantageuses, après avoir assumé un rôle clé dans la trajectoire de croissance. Ces expériences, bien que coûteuses sur le plan personnel, m’ont apporté une compréhension fine des risques réels post-deal pour toutes les parties prenantes.

Enrichissement de mon approche chez RightLiens

Ces situations ont profondément nourri la méthodologie que j’applique désormais chez RightLiens :

• Anticipation des désalignements potentiels entre dirigeants, investisseurs et conseillers.

• Structuration contractuelle renforcée (clauses de gouvernance, liquidité, rôles post-deal).

• Accompagnement global et indépendant : avant, pendant et après l’opération.

• Vision pragmatique et réaliste de la croissance externe, comme levier structurant mais exigeant.

Ce que j’en retiens

On ne crée pas de valeur durable sans alignement humain, clarté stratégique et gouvernance solide. Ces expériences m’ont donné la lucidité et l’indépendance nécessaire pour conseiller efficacement des opérations à fort enjeu.

C’est cette triple expérience de banquier conseil, investisseur et entrepreneur qui fait aujourd’hui notre singularité. Si vous préparez une opération structurante, je vous invite à prendre attache avec nous. Parce que l’humain reste au cœur de toute création de valeur durable, notre position assumée de banque philanthropique prend tout son sens.